[基金]資源基金 Q2犀利

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資源基金 Q2犀利

2011/04/04

【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】 全球市場首季因天災人禍而震盪未歇，時序將進入第二季，面臨成熟國家升息有譜、新興市場通膨增溫疑慮，「飆」基金何處尋？歷史經驗顯示，第二季資源、金磚國基金最犀利，為必備投資標的。 根據統計，自2000年以來，歷年第二季最「飆」基金，分別是天然資源、黃金等基金勝率最高，不但上漲機率超過八成，且平均報酬率分別達5.85%與5.28%，顯見抗通膨成為全球課題，具稀少性與實體保值優勢的資源股，長多向上行情值得期待。 摩根富林明資源活力股票基金經理人田克杰表示，天然資源基金自2000年以來，僅2002年隨全球股市重挫，及2010 年BP漏油事件造成能源股大跌外，年年呈現上漲格局，十年平均漲幅高達7.78%。 現階段北非中東戰亂未平、日本重建需求大增，原油、原物料等資源在供需面都具利基，預期天然資源基金第二季仍犀利。 華頓全球黑鑽油源基金經理人蕭智偉認為，過去油價與能源類股相關性高，油價維持高位不但直接受惠能源廠商獲利，也會直接帶動相關類股上漲。 同時，以近期發生利空時，能源股表現相對其他循環性類股較穩，並常擔任領漲族群，顯示今年為布局能源相關產品的最佳時機。 觀察單一國家與區域型基金，金磚國家相關基金在第二季表現更是活跳跳，其中巴西、中國與俄羅斯基金平均漲幅均逾7.96%，尤其2009年因金融海嘯後，空前低利環境與龐大資金推升，金磚國基金在當年度第二季最大漲幅超過三成，績效表現搶眼。 摩根富林明投信表示，中國、巴西基本面無虞但去年度漲幅相對落後，隨升息、抑制熱錢流入等政策風險逐步排除，兩地股市近期均出現技術面突破訊號，落後補漲行情可說正要啟動。 印度股市亦為市場看好，群益印度中小基金經理人楊子江表示，在通膨下印度雖然連續升息，不過後續的升息動作可能趨緩，主要是因為5月即將舉行選舉，為穩定政經局勢，央行不會有太大的動作，預期股市也將持續震盪整理，等到5月份開票結束後，市場就有機會止穩並回到上揚的軌道。 根據Bloomberg統計，3月以來至29日，外資買超新興亞洲地區，以印度總金額9.87億美元最高，而股神巴菲特也正在擇機投資印股。

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